火热的无糖茶赛道,不可能让东方树叶一家独享。

无糖茶,正面临“血战”

今年上半年以来,无糖茶产品越来越多,规格由小到大,价格越来越低。一个饮料细分领域,从未如此热闹。

在很短时间里,无糖茶行业的产品同质化、迭代周期加速等问题,就已显露出来。

当一个品类的创新空间不再,市场的攻守各方,都会面临残酷的 " 血战 "。

最难喝的饮料大火

农夫山泉(09633.HK)再次尝到茶的甜,今年上半年,公司包装饮用水业务急转直下,无糖茶成为驱动增长的中坚力量。

当期,公司茶饮料业务实现营业收入 84.30 亿元,同比增长 59.48%,所占公司收入比重为 38.0%。

东方树叶是当之无愧的大单品。尼尔森数据显示,今年前 6 个月,东方树叶销售增长超过 90%,在无糖茶市场份额已超过 70%。

10 多年前,农夫山泉就着手培育的这瓶茶,曾一度被消费者称为 " 最难喝的饮料 "。

最近几年,终于守得云开见月明。2020 年至 2023 年,公司茶饮料业务收入分别为 30.88 亿元、45.79 亿元、69.05 亿元和 126.59 亿元。

在东方树叶的示范效应之下,诸多饮料厂商跟随,新产品、新品牌层出不穷。

以功能饮料起家的东鹏饮料(605499.HK),已将无糖茶作为第二曲线。今年上半年,该公司包含无糖茶的 " 其他饮料业务 " 销量同比增长 89.62%;收入 2.38 亿元,同比增长 88.89%。

康师傅控股(00322.HK)以冰红茶制霸市场多年,以冰爽痛快的体验,赢得消费者青睐,目前也从含糖走向无糖。

今年上半年,该公司推出无糖乌龙、无糖茉莉花茶等无糖茶产品,期内,饮料业务整体收入 270.65 亿元,同比增长 1.7%。

统一企业中国(00220.HK)茶饮料产品中,早年就有 " 茶里王 " 无糖茶品牌,今年再推出春拂绿茶,加入战局。上半年,公司整体茶饮料收入 46.47 亿元,同比增长 11.8%。

竞争已进入白热化

现在,无糖茶越来越受欢迎,但该品类崛起的时间并没有多久。

2017 年开始,含糖饮料陷入低速增长,三得利乌龙茶、东方树叶等无糖茶产品,逐渐被消费者们接受。

风口到来之时,各类新老玩家纷纷涌入这一蓝海。

既有传统饮料厂商,如农夫山泉、娃哈哈、可口可乐等;也有业外企业,如伊利、青岛啤酒等;更不乏果子熟了、让茶、有丛气等新势力。

多股势力在无糖茶赛道上你追我赶,无糖茶市场越来越热闹,产品同质化、迭代周期缩短等问题也快速显现。

现在的无糖茶产品,已从乌龙茶延伸至绿茶、茉莉花茶、红茶、大红袍等,中国六大茶类乃至小众品种都有涉足,其中,乌龙茶领跑,与茉莉花茶市场份额合计超过 30%。

并不是所有中国茶都适合做无糖茶,比如普洱熟茶生产出来无糖茶滋味太重,大众接受度不高;而滋味偏淡的铁观音、信阳毛尖之类,地域性特征又太过明显。

卷完了产品,还无法分出胜负,价格战一触即发。

过去,无糖茶的主流价格带在 5 元左右,今年 4 月前后,各品牌打折促销此起彼伏,实际零售价格已打到 5 元以下。甚至,可以 11 元买到 3 瓶三得利乌龙茶、7 元入手两瓶东方树叶等。最激烈的时候,一些单瓶 500 毫升装的无糖茶品牌,更低能 3 元入手。

今夏的无糖茶之争,还有一个重点,是对大规格包装市场的争夺。

继去年推出 900ML 大瓶装后,东方树叶继续着力大容量产品。各大品牌立即跟随,元气森林推出 600 毫升装,三得利推出 1.25L 和 900 毫升装的无糖茶产品,量大、实惠。

在马上赢看来,通过大规格替代小规格产品,降低百毫升单价,其实也是变相价格战。无糖茶行业,已进入以价换量的增长阶段。

数据显示,今年 2 月以来,无糖即饮茶类目百毫升均价,以约 2% 的环比速度持续下滑,7 月已降至 0.85 元 / 百毫升。

随着供应量的增加,竞争下的价格下探,无糖茶市场将进一步扩容。

中国银河证券研报显示,目前,无糖茶零售口径规模约 220 亿元,谨慎 / 乐观假设远期空间约在 545 亿元 /1885 亿元。从目前竞争格局来看,呈现出双寡头 + 南北区域竞争态势。随着市场扩容和渠道下沉,将在不同价格带诞生多个大单品,逐渐演变成 " 一超多强 " 的市场格局。