透视中国饭店集团60强：“唯规模论”狭隘了，“碎片化”竞争来了

文｜酒管财经

日前，2023 年中国饭店集团 60 强名单正式出炉。一直以来，该名单不仅展示当前市场的规模和竞争格局，也在一定程度上反映行业的发展趋势和未来方向。

《酒管财经》注意到，2023 年参与统计并提供有效数据的 70 家饭店管理公司（集团）客房总数为 522.1267 万间，增长率为 8.4%；饭店总数为 51775 家，增长率为 7.8%。这两个增速数据相较于往年来说并不算快，这也符合中国旅游饭店业协会副会长兼秘书长张润钢 " 规模发展并未提速 " 的观点。

而提到名单，就会有排名之争。像往年一样，锦江酒店在规模上是绝对的行业龙头，在客房数量和饭店数量上保持着很大领先优势。但今年，中国旅游饭店业协会从不同的维度对酒管集团进行了评价，同时也在传递行业要侧重全方位发展的信号。

（详尽榜单见文末。）

" 规模发展并未提速 "

从整体样本的统计情况来看，2023 年饭店总数为 51775 家，增长率为 7.8%；客房总数为 522.1 万间，客房数增长率为 8.4%。

增长率数据较 2022 年时的 7.1% 和 8.2% 有所增长，但相较于 2021 年和 2020 年的双位数增长，仍呈现比较缓慢的态势。

对此，张润钢作出判断，" 疫后规模发展并未提速 "。

《酒管财经》认为，出现这种情况的原因，可以从两个方面来分析。一方面，相较于过去的跑马圈地，如今的酒店集团在扩张上更为谨慎。

例如，在 2023 年，国内酒店三大巨头——锦江酒店、华住集团和首旅酒店，都曾调低过开店目标。

锦江酒店在其 2022 年财报中提到，2023 年计划新增开业酒店 1200 家，相较于 2022 年减少了 300 家，2024 年目标仍为 1200 家；

华住此前预计 2022 年净增开设 950-1000 家酒店，而 2023 年则预计净增 750-800 家酒店；2024 年，华住计划开设约 1800 家酒店，但同时也要关闭约 650 家酒店；

首旅酒店则由 2022 年计划新开酒店 1800-2000 家降至 2023 年计划的 1500-1600 家，减少约 300-400 家酒店。2024 年，预计新开酒店达到 1200-1400 家，相较于 2023 年目标进一步降低。

单纯追求数量或许已经成为过去，酒店业的扩张已经迈入了寻求提升高质量的阶段。

另一方面，在当下，存量酒店市场更加大有可为。

《酒管财经》在此前文章中（存量时代，酒店如何冲出 " 缓行区 "？）就提到，如今的存量酒店已经成为了整个行业的增长蓝海，完全能够成为连锁酒店集团的业绩助推器。

在中国饭店集团 60 强名单中，有不少酒店集团都将 " 存量改造 " 作为发力点。如东呈酒店，老店翻红计划已经到了 "3.0" 阶段；再如华住也提到，华住的中高端酒店将以存量改造升级为主；更早还有首旅，早在 2017 年就提出了 " 向存量要发展 "。

也正因如此，透过中国饭店集团 60 强可以看到，或许 " 规模发展并未提速 " 在行业来说并不是什么坏事，而是增长方式良性转变的数据化表现。

不只是规模，尝试多维度评价

也正是因为增长方式的转变，中国旅游饭店业协会对名单的评价也在多维度进行。

实际上，在当前竞争环境下，除了考虑规模之外，也需要考虑一些其他的核心指标。

如果只考虑本土的饭店集团，可以看到规模前十为锦江、华住、首旅、格林、东呈、尚美、亚朵、德胧、安逸和岭南。

如果按市值来排序的话，截至 2023 年 12 月 31 日收盘，本土上市酒店的市值排名是：华住集团以 756.6 亿元排名之一，锦江酒店以 287.2 亿元排名第二，首旅酒店以 174.4 亿元排名第三，再往下是亚朵、君亭、华天酒店、金陵饭店和格林酒店。

除了市值以外，营收指标上，排名则是华住、锦江、首旅、亚朵、金陵饭店、格林酒店、华天酒店、君亭酒店；

而在营收增速上，亚朵则以 106.6% 的绝对优势排在之一位，再往后是华住、君亭、首旅、华天、锦江、金陵和格林。

净利润的排序又有所不同。华住以 40.9 亿元的净利润排名之一，再往下是锦江、首旅、亚朵、格林、金陵和君亭，而华天酒店则出现了亏损。

总体来看，2023 年各个单项的冠军：在规模上，锦江酒店排名之一；RevPAR 和单房市值则是亚朵更高；在总市值、营收和净利润上，华住则是位居榜首。

显然，多维度评价能够从不同角度考察饭店集团的综合实力，不仅仅局限于规模大小，还包括营收、利润、RevPAR 等核心要素。

鼓励饭店集团在追求规模扩张的同时，注重内部管理和服务等指标等提升，更好地识别和评估潜在风险，如过度扩张带来的管理挑战、财务风险等。

最为重要的是，让投资者对连锁饭店集团品牌有更清晰的认识。

不只是追求中端，还要持续下沉

透视 2023 年度中国中国饭店集团 60 强名单，还可以发现一个趋势，就是中高档酒店的持续扩容。

2023 年，本土酒店集团在类别上，中端型酒店是绝对的主角，有 42.8% 的酒店是中端型酒店，在类型上占据绝对优势。相较于 2022 年，在规模上有了进一步的增长。

去年各档次饭店新开店中，中端型酒店占 41.4%。今年筹开饭店中，中端型酒店占 47.5%。这一比例均高于其他档次酒店的占比。

这是行业结构的转变。

华福证券就在一份研报中提到，当前，我国星级酒店结构正从传统的 " 金字塔型 " 向 " 橄榄型 " 转变过渡，酒店中高端化升级趋势明显。

而对于中端酒店来说，下沉市场是一个不容错过的突破口。名单中规模靠前的饭店集团品牌，都在下沉市场有所布局。

譬如华住，截至 2024 年 3 月 31 日，华住中国有 9684 家在营酒店，包括 598 家租赁及自有酒店以及 9086 家管理加盟及特许经营酒店。其中，华住中国已经覆盖了全国 1290 个城市，比去年同期增长了 158 个城市。

首旅也同样表示要深入挖掘下沉市场空间，开发了具备 " 投资小、赋能高、回报快 " 等特征的轻管理模式，借助轻管理进入下沉市场。

国际酒店巨头同样瞄准下沉市场。2023 年，洲际酒店超过 70% 的开业酒店及 85% 筹建酒店位于二至四五线城市；万豪则提出，2024 年 30% 的新开业酒店位于三线以下城市。

名单中的细节

除了整体的一些方向趋势，名单中也有一些值得注意的细节。

例如，排名第 60 位的凯莱集团，其客房数为 7160 间。这个数据在 2022 年可以排到第 55 位。而在 2022 年，排名第 60 位的，是厦门建发旅游集团股份有限公司，总计 6691 间客房。

这也意味着，在行业整体规模进一步扩大的趋势下，进入 60 强名单的门槛进一步提高。

另外，榜单中的前 12 名，与 2022 年的名单相同，并没有发生变化。但规模上的 " 阶梯性 " 已经形成。

锦江以领先华住超过 2 万间客房、超过 2000 家饭店的优势绝对领先；而华住、首旅和格林酒店，客房数均超过了 30 万间，饭店数均超过了 4000 家；东呈集团和尚美集团则在 20 万间客房以上；温德姆、洲际、万豪和亚朵，则处于 10 万间客房梯队。

锦江酒店的客房总数在 2023 年成功突破了百万间，来到了 106.7 万间，也是唯一一个饭店数量超过万家的酒店管理集团，旗下酒店 11083 家。

其旗下拥有着锦江都城、麗枫、欢朋、维也纳国际、凯里亚德、康铂等中端品牌，锦江之星、七天系列、IU、白玉兰等经济型品牌。

回顾锦江酒店的发展路径可以发现，通过资本运作是其扩大自身规模的方式之一。包括 2015 年收购法国卢浮集团，2016 年收购铂涛酒店集团，实现了酒店规模和国际化程度的飞跃提升。

实际上，在过去一年，酒店业的资本市场交易活跃，如绿地酒店管理有限公司向明宇商旅股份以 6.24 亿元对价 *** 其 52% 的股权、首旅置业向首旅酒店以 2.14 亿元对价 *** 北京诺金 100% 的股权、锦江资本向锦江酒店以 4.6 亿元 *** 锦江酒管公司 100% 的股权、岭南集团拟以现金方式收购都市酒店集团 70% 的股权等。

明宇商旅、岭南集团在名单中都有着不错的排名。如此看来，通过资本运作依然是提升自身规模最有效的方式之一。

而在未来，张润钢提到，行业将进入 " 碎片化 " 竞争时代，规模是一方面，在下沉市场、新兴地区，三四星级的存量酒店改造，目的地酒店的打造方面，都会有着充分的竞争。

《酒管财经》认为，新的竞争时代，或许也为后来者带来更多的机遇。