图片来源：界面图库

打响“面值保卫战”，永泰能源拟作价3.5亿元收购焦煤资产

8月7日晚间，永泰能源（600157.SH）发布公告称，拟作价3.5亿元向昕益集团发行股份购买其持有的天悦煤业51.0095%股权。截至2023年末，天悦煤业累计查明资源量4408.00万吨，保有资源量2836.96万吨。本次交易完成后，上市公司优质焦煤资源储量可增加2836.96万吨，焦煤产能产量可增加60万吨/年。

上述公告显示，此次发行价格为1.29元/股，鉴于标的资产的交易对价尚未确定，本次交易中向交易对方发行的股份数量尚未确定。

永泰能源表示，经查询近十年上市公司并购煤炭采矿企业案例，同类交易标的公司交易作价的市盈率中位值为9.79倍，平均值为9.48倍。根据《山西灵石昕益天悦煤业有限公司（煤矿）采矿权评估报告（晋博矿评字[2023]第022号）》（评估基准日为2023年8月31日），按天悦煤业并表后年均实现净利润13,358.45万元计算，则暂定交易价格3.5亿元对应的市盈率为5.14倍，低于近十年同类交易标的公司市盈率中位值及平均值。

永泰能源同日发布关于2025年度至2027年度经营业绩预测的公告，基于公司现有业务布局及产能和海测滩煤矿建设投产情况，并结合目前煤炭与电力市场情况，预测2025年度、2026年度、2027年度归属上市公司股东的净利润分别为28亿元、38亿元、58亿元，2027年较2023年的22.66亿元增长超150%；经营性净现金流分别为73亿元、85亿元、122亿元，2027年较2023年增长超过73%。与此同时，永泰能源测算，公司总市值将得到大幅提升，未来公司在二级市场的投资价值将得到充分体现。

此前据德邦证券与开源证券研报预测，永泰能源2025年归母净利润水平在26亿元至27.9亿元之间，2026年在27.1亿元至29.5亿元之间。

同日公告显示，公司收到浦发银行函件，同意由浦发银行作为银团牵头行，为公司所属陕西亿华提供总规模不超过50亿元银团贷款，用于固定资产贷款。

永泰能源方面向界面新闻记者表示，公司此次获得50亿元银团贷款授信审批，可以为海则滩煤矿早日投产并实现经济效益提供资金支持，并确保提前实现项目收益。这也是公司信用和融资功能实质修复。

截至7月24日收盘，也就是停牌前，永泰能源股价报1.1元/股，盘中几乎触及面值退市底线。