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外资加速布局在华证券业务，第三家日资券商瑞穗证券申请已获受理

界面新闻记者 | 刘晨光

又一家外资申请的券商有了新的进展。

*** 官网披露的信息显示，瑞穗证券（中国）有限公司（以下简称“瑞穗证券”）的设立申请已于6月19日获得受理。

公开资料显示，瑞穗金融集团是日本更大的金融控股集团，下辖四大金融机构，分别是瑞穗银行、瑞穗实业银行、瑞穗信托银行和瑞穗证券公司。

瑞穗证券的发展历史最早可追溯至1891年，原名为山叶证券。2000年10月，由兴银证券与富士证券等合并成立了瑞穗证券，此后又与新光证券合并成为瑞穗证券股份有限公司。

若本次瑞穗证券在中国成功申请设立证券公司，加上此前国内已有的野村东方国际证券与大和证券，国内日资券商将增至3家。

公开资料显示，野村东方国际证券注册地为上海，2019年8月成立，注册资本20亿元人民币，野村控股株式会社持股比例51%。大和证券注册地为北京市，注册资本为10亿元人民币，株式会社大和证券集团总公司出资5.1亿元，持股51%。

然而，这两家日资券商成立后几年业绩并不如意。Wind数据显示，野村东方国际证券2019年以来净利润一直为负，2021、2022和2023年分别为-8491.4万元、-2.25亿元以及-1.85亿元。同期，大和证券近三年来净利润分别为-4983.26万元、-6188.71万元以及-4857.55万元。

2018年4月， *** 公布了《外商投资证券公司管理办法》，将境外股东持有证券公司的股权比例放宽至51%。2020年3月， *** 宣布自2020年4月1日起取消证券公司外资股比限制，这意味着外资金融机构可以在中国境内设立独资券商。

据统计，截至目前，全行业共有11家为外资控股券商，其中4家外商独资券商，包括高盛（中国）证券、摩根大通证券（中国）、渣打证券，以及法巴证券（2024年4月获批）；7家合资券商为汇丰前海证券、野村东方国际证券、瑞银证券、瑞信证券、摩根士丹利证券（中国）、大和证券、星展证券。

进入到2024年，外资进入国内证券行业的趋势有增无减。

今年2月，花旗证券（中国）的设立申请时隔两年终于获得 *** 反馈； *** 令其补充相关材料，涉及财务状况、信用评级及展望以及更新近三年证券经纪、证券投资咨询、证券承销与保荐业务的国际排名情况等六个方面的情况。

3月，渣打证券正式宣布展业，这是首家新设的外商独资券商。

同月，汇丰前海证券有限责任公司申请融资融券业务资格事项收到 *** 的反馈意见， *** 要求其补充说明2023年经营业绩及QDIE（合格境内投资企业）产品的相关情况。

同月，摩根士丹利证券（中国）有限公司变更业务范围， *** 核准公司变更业务范围，增加证券投资咨询业务，将“债券（包括 *** 债券、公司债券）的自营”变更为“证券自营”。

4月，法巴证券获批设立，成为我国第四家获批设立的外资独资券商。注册地为上海，注册资本11亿元，业务范围包括证券经纪、证券自营、证券投资咨询、证券资产管理。近日， *** 正式批准法国巴黎银行（中国）有限公司获得证券投资基金托管资格。

6月， *** 公布了对于汇丰前海证券有限责任公司从事融资融券业务的批复，核准公司融资融券业务资格。

北京市社会科学研究院副研究员向界面新闻记者表示，外资券商在中国资本市场的布局正在加速，如瑞穗证券的设立申请已获受理，是外资加速进入的一个缩影。中国经济持续增长，资本市场日益壮大，为外资券商提供了广阔的发展空间。中国 *** 逐步放宽外资准入条件，为外资券商进入中国市场提供了政策支持，随着全球化进程的推进，外资券商希望进一步拓展国际市场，中国市场无疑是一个重要的选择。

王鹏指出，外资券商的参与有助于提升中国证券市场的活力和多样性，将促进国际资本的流动，有助于中国资本市场的国际化进程。随着中国市场的不断开放和全球化进程的深入，预计未来将有更多外资券商进入中国市场。“外资加快进入我国证券市场是多种因素共同作用的结果。这一局面将为中国资本市场带来更多的机遇和挑战，需要各方共同努力以实现共赢。”

万联证券投资顾问屈放向界面新闻记者表示，近年来我国持续放开外资进入证券市场的门槛，包括允许设立控股或独资证券公司，扩大外资券商业务准入范围等。目前的外资券商整体规模较小，各自经营业务范围也基本围绕自身特色业务展开。根据2023年年报公布的数据，外资券商经营业绩喜忧参半，业绩波动性较大（主要源于业务品种单一，容易受到市场及政策影响）。

屈放指出，从外资券商未来发展方向来看，首先目前经纪业务市场已经饱和，外资券商很难再有更大的市场空间。其业务特点将倾向于如投行，托管，债券等市场。其次 外资券商可以利用其国际资产管理经验，参与国内资产海外配置和管理。

在屈放看来，外资券商也是海外资产配置购买中国资产的重要桥梁。以目前中国资产的低估值和成长性，近年来已经成为海外资产的重要选择，外资券商可以依托海外机构与境内机构合作来开展业务。

“外资券商可以加强与国内券商的合作，双方根据各自所长实现双赢。虽然近年来外资券商加速进入中国市场，但是以目前市场饱和程度和竞争激烈程度来看，短期还是很难有所突破，更多外资券商依然会选择一两项业务作为核心业务发展。”屈放说。