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技术失误致财报提前披露,ASML业绩不及预期引发股价大跌

界面新闻记者 | 李彪

界面新闻编辑 | 文姝琪

因业绩不达市场预期,荷兰光刻机巨头A *** L(以下称阿斯麦)昨日股价大跌16.3%,创下公司自1998年以来更大的单日跌幅。

当地时间10月15日,阿斯麦原定于16日发布的财报被意外提前发布上网,虽然很快被快速撤下,但已经被国外各大新闻网站抓取。事后公司发言人解释称这是一次技术失误。

2024年第三季度,阿斯麦销售额达到75亿欧元,毛利率为50.8%,净利润达21亿欧元。

但相比于这次提前披露的财报,更令市场意外的是,阿斯麦第三季度新增订单额仅为26亿欧元,只达到市场预期的一半(市场预期为40-60亿欧元)。

阿斯麦预计,2024年全年的净销售额约为280欧元,相比2023年的297亿欧元有所下降。

公司管理层在财报中下调了对明年的业绩预期,预计2025年总净销售额在300亿-350亿欧元之间,低于此前预期的359.4亿欧元;毛利率将在51%-53%之间,同样低于此前预期的54%-56%。

对于业绩不及市场预期,阿斯麦称,尽管今年出现了像AI相关的芯片这样的增长机会,但半导体市场整体的复苏进程“远低于预期”,逻辑芯片与存储芯片的客户普遍对于扩张十分谨慎。在逻辑芯片领域,部分客户对新制程节点发展态势放缓,导致某些晶圆厂计划推迟对EUV光刻机的需求。在存储芯片领域,客户新增产能有限,“发展重点依然是技术转型,以满足对人工智能相关的HBM和DDR5的需求”。

阿斯麦CEO傅恪礼(Christophe Fouquet)还表示,半导体市场的低迷状况将持续到2025年,客户到明年依然会保持谨慎。

值得关注的是,美国施压荷兰 *** 出台限制阿斯麦光刻机出口中国的政策也在产生实质性影响。

阿斯麦此前已经做过评估,认为出口限制政策将使其2024年中国市场销售额下降约10%-15%。公司CFO Roger Dassen也在最新发布的财报中估测,中国市场将在2025年占其总收入约20%(2023年中国区的净系统销售占比为29%,2022年为14%)。

财报披露,阿斯麦今年第三季度在中国市场的光刻机销售收入达27.9亿元,约占其总营收的47%。从2023年第三季度荷兰出口政策收紧以来,中国大陆已连续五个季度成为A *** L更大的市场,占比都在40%以上。

阿斯麦前任CEO温宁克(Peter Wennink)去年在接受媒体采访时介绍,阿斯麦在中国大陆近九成的业务都与成熟制程芯片技术(芯片行业将28纳米及以上称为成熟制程,10纳米以下为先进制程)相关,这一技术基本不受管制影响。而在过去一年,中国市场对成熟制程芯片生产设备的需求空前旺盛。在先进制程受阻的背景下,中国大陆厂商持续扩产成熟芯片,推动了对A *** L设备的需求。

作为全球半导体产业链最重要的公司,阿斯麦的财报也引发了市场的连锁震动。15日,衡量半导体行业景气度的费城半导体指数下跌5.3%,英伟达股价下跌4.5%,AMD下跌5.2%。芯片代工制造商台积电下跌2.2%,三星下跌2.3%。芯片制造相关的设备、材料供应商则遭受更大的冲击损失惨重,应用材料、泛林均跌出2020年以来的更大跌幅(应用材料跌10.7%,泛林跌10.8%),KLA更出现近十年来更大的跌幅(跌14.7%)。