7 月 25 日，工行、农行、中行、建行、交行、邮储六大国有银行集体宣布下调存款利率，其中两年期、三年期和五年期人民币定期存款利率至 1.45%、1.75%、1.8%（此前分别为 1.65%、1.95%、2.00%）。5 年期存款利率已经全面破 2%，以 100 万存款定期存 5 年计算，跟 2023 年 12 月对比，时隔 1 年利息共少 10000 元。

刚刚，六大行宣布集体下调！

六大行同日宣布下调存款利率

7 月 25 日，工行、农行、中行、建行、交行、邮储银行均宣布下调了存款利率。

其中，工行下调一年期、两年期、三年期和五年期人民币定期存款利率至 1.35%、1.45%、1.75%、1.8%。其中活期存款下调 5 个基点；1 年期及以下下调 10 个基点；2 年期及以上下调 20 个基点。

农行将定期整存整取三个月、半年期、一年期利率均下调 10 个基点，分别为 1.05%、1.25%、1.35%；二年期、三年期、五年期利率分别下调 20 个基点，至 1.45%、1.75%、1.80%。零存整取、整存零取、存本取息利率下调 10 个基点，通知存款挂牌利率下调 10 个基点。

中国银行活期存款年利率下调 0.05 个百分点至 0.15%，整存整取 1 年期及以下下调 0.1 个百分点；2 年期及以上下调 0.2 个百分点。零存整取、整存零取、存本取息各期限利率下调 0.1 个百分点。

建设银行活期存款利率从 0.2% 下调至 0.15%；3 个月、6 个月、一年期定期存款挂牌利率下调 0.1 个百分点至 1.05%、1.25% 和 1.35%， 两年、三年和五年定期存款挂牌利率均下调 0.2 个百分点，分别至 1.45%、1.75% 和 1.80%。

交通银行、中国邮政储蓄银行同步下调。

银行存款利率将全面启动新一轮下调

7 月 22 日，央行突然启动 " 政策性降息 "，宣布即日起，公开市场 7 天期逆回购操作利率由此前的 1.80% 调整为 1.70%。同日，1 年期和 5 年期以上 LPR 均同步下降 10 个基点，分别降至 3.35% 和 3.85%。同时，央行还宣布对卖出中长期债券的 MLF 参与机构，阶段性减免 MLF 质押品。

值得一提的是，7 月 LPR 下调是在本月 MLF 利率按兵不动的情况下实现的。而根据历史数据，自 2019 年 8 月 LPR 改革以来，如果 MLF 利率下调，那么 LPR 必下调；而当 MLF 未调整时，LPR 一共有过四次下调，单独调降的主要原因是前期存款利率下调和降准。换言之，2024 年 7 月的 LPR 单独下调与过往都有所不同，其背后的深层次原因是 MLF 利率对 LPR 的参考作用在逐步减弱，MLF 利率的政策色彩已经淡化。

东方金诚首席宏观分析师王青则认为，在 MLF 操作利率的政策利率色彩淡化后，LPR 报价的定价基础与 MLF 操作利率脱钩，转向由 7 天期逆回购利率直接调控的 DR007。

王青还提及，根据存款利率市场化调整机制，银行存款利率要与 1 年期 LPR 报价和 10 年期国债收益率挂钩，这意味着接下来银行存款利率将全面启动新一轮下调，这将有助于稳定银行净息差。

银行存款利率继续下行

3 年 5 年倒挂剪刀差走扩

融 360 数字科技研究院监测的数据显示，今年 6 月份，银行整存整取存款 5 年期平均利率已经降至 2.4% 左右，再度刷新新低。倒挂情况继续存在，其中 3 年期平均利率为 2.507%，5 年期平均利率为 2.433%。

融 360 数字科技研究院分析师艾亚文分析认为，中长期存款利率可能持续下降，3 年期、5 年期定期存款利率依然 " 倒挂 "，预计后续存款利率仍会迎来多轮调降，银行以压降存款成本、减缓银行息差缩窄压力，但叫停 " 手工补息 " 等行为使得原先虚高的存款利率正在逐步回归正常，净息差压力有望减小，存款利率降幅可能收窄。

存款利率倒挂现象的出现，也是因为对降息的预期增强。在让利实体经济的大背景下，未来金融机构或将进一步降低实体经济贷款利率。在这种预期下，银行有动力通过调整存款期限溢价，以降低银行综合负债成本。

多家中小银行下调存款利率

最近两个月，已有包括广东、广西、河南、湖北、贵州、哈尔滨、山西、深圳等多地的中小银行对存款挂牌利率进行了调整，调整范围既涉及定期存款，也包括活期存款，降幅集中在 20 到 40 个基点。

苏商银行研究院高级研究员杜娟认为，部分银行近期密集调降存款利率，主要有两方面原因：一是应对净息差压力，银行有继续下调负债成本的需求和动力；二是在银行业存款利率下行的大趋势下，中小银行可以趁势缩小自身负债成本方面与大行之间的差距。

中央财经大学证券期货研究所研究员杨海平也表示，近期部分中小银行密集调降存款挂牌利率，是存款市场 " 国有大行带头调整、股份制银行快速跟进、其余银行陆续跟进 " 利率定价格局的体现。其根本目的仍然是在净息差持续承压的背景下，通过精细化地管理存款付息成本，维持合理的盈利空间。

来源 | 21 世纪经济报道（记者： 唐婧、叶麦穗）、中国基金报、中新经纬、财联社等