沪深300ETF红海战不休，富国这只产品建仓完毕就折算

来源：界面图库

记者 杜萌

沪深300ETF作为最重要的宽基指基，历来是公募的必争之地。对于新入局的玩家，如何在竞争激烈的红海中拼出规模，是个不小的难题。

今日，富国沪深300ETF发布《基金份额折算》的公告，称已经在6月24日对份额进行了折算。

公告显示，折算前，基金份额总额为5.72亿份，基金净值为0.9719元。折算后，基金份额总额为1.59亿份，基金净值为3.4849元。基金份额折算后，虽然份额和净值都发生了变化，但是持有人持有的基金份额占总额的比例不发生实质性变化，也就是说，基金份额折算对持有人的权益并无实质性影响。

公告称，折算后该基金的份额净值与6月17日沪深300指数收盘点位的千分之一基本一致。

公开资料显示，富国沪深300ETF成立于今年5月23日，资产规模净值为5.5亿元。

ETF份额的折算是如何计算的？为什么刚成立就进行份额折算？ETF折算对于运营有什么影响？

界面新闻记者了解到，折算是ETF成立后的常规操作。一只新的ETF在成立后往往要进行份额折算，通常以折算当天标的指数收盘价的千分之一作为折算日的基金单位净值，在保证基金资产不变的前提下，基金份额同时做出相应调整。这个行为往往发生在基金建仓期结束后，目的是方便投资者跟踪基金份额净值变化。

“ETF有几个重要特征：一、紧密跟踪相关指数；二、可以用一篮子股票进行申购赎回（在达到一定申赎起点后）；三、可以在二级市场进行交易。而通过折算，ETF的基金净值与指数挂钩，使投资者可以更加直观地了解ETF的表现，甚至直接从盘中指数的变化来估算ETF净值的变化，从而可以更方便地进行趋势投资或者一、二级市场的套利操作。”华泰柏瑞基金表示。

ETF作为二级市场上流通的“商品”，盘中价格每分每秒都在跟随买卖盘的力量对比而变动。动态视角下，对应二级市场盘中价格的则是IOPV（基金份额参考净值）。IOPV是交易时间内一份ETF全部持仓的实时市值，每隔15秒由交易所或其他机构、通常是指数公司计算刷新，作为投资者买卖或申赎基金份额的参考。当ETF的现价和IOPV不一样，即出现了价差的时候，就有了套利空间。

Wind数据显示，截至5月24日，市面上已经有18只沪深300ETF成立。从规模来看，华泰柏瑞沪深300ETF的规模遥遥领先，已经达到了2052.05亿元；易方达、嘉实两只沪深300ETF的规模均超过了1000亿元。于此同时，仍有富国、平安、华安、汇添富等7支沪深300ETF的规模不足10亿元。

表：截至5月24日，目前已经成立的沪深300ETF明细 来源：Wind 界面新闻整理

“虽然沪深300ETF的竞争格局大致已定，但对于这种核心宽基指数，公司还是不想放弃。尤其是在当前的市场行情下，国家队等大资金发力核心宽基指数，此时布局或许还有机会。”有公募营销人士表示。

也有多位头部公募人士向界面新闻记者表示，目前的布局策略是补齐产品线，不放过核心宽基指数，也要挖掘开发新的指数，做好持营工作。